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携手险资,山东最大混改基金出炉投啥项目

2017-08-25 18:08 · 齐鲁晚报 · 蔡宇丹     阅读:
摘要近日,山东首支股权类保险基金山东国控泰康一期产业发展基金(以下简称国控泰康)发布成立以来的战绩:成立3个月,签约青岛日日顺和亿腾生物医药两个项目,投资金额合计2亿。
近日,山东首支股权类保险基金山东国控泰康一期产业发展基金(以下简称国控泰康)发布成立以来的战绩:成立3个月,签约青岛日日顺和亿腾生物医药两个项目,投资金额合计2亿。对于一支新成立的基金而言,这样的速度源于操盘者巨能资本和泰康投资都是行家里手。

但公众更关心的是,在国家强化对险资监管的背景下,这支山东首支股权类保险基金如何助力山东实体经济转型升级?

日日顺物流引入战投,国控泰康1亿入股

就在上周,国控泰康刚刚完成对海尔日日顺物流的投资签约。日日顺物流是国内最大的大家电物流企业,目前阿里为日日顺二股东,占有34%股权。

泰康投资执行总经理王飞对齐鲁晚报记者透露,此轮融资额为10亿元,由高盛领投,国控投泰康等四家机构跟投,其中国控泰康投资1亿。日日顺希望引进战略投资者,对其业务扩张、未来上市及上下游资源整合上能产生助力。

桔子财经:携手险资,山东最大混改基金出炉投啥项目
“我们在给日日顺递报价单时,把我们的资源,以及和日日顺的协同效应都写进去了。”王飞说,物流行业也是泰康的重点投资方向,泰康的一些并购标的也会介绍给日日顺物流;同时日日顺也看好山东国投的背景和影响力,包括政府关系,协调企业间的合作等。

EOC则是由亿腾药业剥离出来的医药研发企业,主要产品是用于治疗乳腺癌和胃癌小分子靶向药。

泰康投资执行总经理郝瑞涛表示,目前,国控泰康储备了12个项目,集中于大健康、消费、金融以及国企改革,混改等领域,其中包含不少山东项目。

国投、泰康为何携手?首支股权类保险基金保监会审批了一年

齐鲁晚报记者了解到,山东国控泰康产业基金的管理采用双GP模式,有巨能资本管理有限公司(以下简称巨能资本)和北京泰康投资管理有限公司(以下简称泰康投资)两家,出资人为山东国投和泰康养老、泰康人寿3家,基金规模50亿。其中,巨能资本为山东国投旗下全资私募投资基金管理平台,管理基金规模逾50亿元;泰康投资是泰康资产管理有限责任公司(以下简称泰康资产)控股子公司,为泰康保险旗下私募股权投资平台,成立于2016年7月,注册资本1亿。

泰康保险在山东境内有泰康人寿、泰康保险两个保险板块,其中泰康人寿在山东地区的保费增幅连续10年在全国排第一。

那么,山东国投和泰康保险如何走到一起的呢?

桔子财经:携手险资,山东最大混改基金出炉投啥项目
齐鲁晚报记者了解到,2015年7月,在山东省政府召开的保险资金支持山东经济转型升级暨项目对接签约会上,山东国投与泰康人寿签署战略合作协议。2016年5月,山东省政府与泰康人寿签订战略合作协议,社会各界对险资进入山东,助推山东经济充满期待。

张浩介绍,2005年,山东国投改建成立;2015年山东国投作为首批国有资本运营公司改建成功,截至2016年,山东省有11家国有资本投资公司,山东国投是山东省唯一一家国有资本运营公司,可以进行跨行业资本运作。目前,山东省国资委把投资职能完全下放给山东国投董事会,山东国投已经是一个有着完善公司治理结构的公司,股东层面70%是国资委,30%是社保基金理事会,对外投资和原来的行政审批不一样,只要董事会投票决定即可,决策体制上比较市场化。这也是泰康投资在深度考察了全国8个省份的国有投资管理平台后,最终选择和山东国投携手的原因。

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山东国投目前是山东省唯一一家国有资本运营公司。

“其他一些省份投委会坐的都是财政、发改委、金融办等政府职能部门的人,大家坐在一起审项目时,视角不一样。行政因素太多后,专业化和市场化就会受到很大制约。”王飞说,作为国有控股投融资平台,山东国投、巨能的专业能力和市场化水平在国内很多省份中都是最好的。

从2015年4月起,泰康保险开始与山东国投接触,商议成立股权类保险基金。作为一个创新型产品,中间经历保监会长达一年的审核期。这支基金因此还获得保险资管协会2016年产品创新奖,2017年成为保监会批准的首批四家股权类的保险基金之一,保监会同意泰康投资成为基金管理人,发起成立国投泰康产业基金;2017年5月双方签订协议。巨能资本董事长张浩表示,两年时间双方对投资策略、投资方向进行了研讨。虽然筹备期长,但中间看了很多项目,一旦到了投资窗口期,就可下手。

在投资决策上,国控泰康成立5人组的投资决策委员会,三个大的LP,泰康养老占1个,泰康人寿2人,山东国投2人,任何一个项目4票通过,完全市场化,决策效率非常高。

山东最大混改基金出炉,国投欲布局全国

巨能资本董事长张浩介绍了山东国投旗下的三支基金,最早是和中国信达合作成立的产业投资基金,预期规模50亿,现在资金到位10亿,这支基金主要关注于国企改制中的投资机会,前期参与的8亿投资都是针对央企和省管国企的。

第二支基金是和泰康保险合作成立的这支股权类产业投资基金。张浩表示,泰康保险是民营企业,从另一个角度讲,这又是山东目前规模最大的一支混改基金。通过这支混改基金,山东国投要以山东为主,布局全国的投资机会。

山东国投还和中国医疗器械龙头企业威高集团成立产业基金。张浩说,信达和泰康都是金融资本,和威高的合作是国资和产业资本的合作,借助威高在产业中的龙头地位,帮助其在产业链上下游做一些并购整合。

除了医药、金融服务、装备制造、清洁能源、新材料等领域,山东国投还关注处于成长期的民营企业,张浩透露,国投将成立专项资金支持盛瑞传动发展。

盛瑞传动的8AT变速箱获得2016年国家科技进步一等奖,这一核心技术全球目前只有德国ZF、日本爱信和中国的盛瑞传动三家掌控。盛瑞传动2016年年报还未公布,但张浩分析说,陆风的两款车型目前搭载了盛瑞传动的8AT变速箱,累计已安装8万台。在稳定性得到进一步验证后,国内一些品牌陆续会找上门;目前,它与日本爱信同时进入了一汽一款车型的第二轮遴选中。盛瑞传动正处于业绩爆发前夜,今年会在产量上有一个爆发。

“汽车行业里的人都知道,8AT是一个好东西,而这正是中国企业的短板。“张浩说。

投资中石油管道,泰康入鲁能否再树和国企合作样本

那么,我们来梳理一下泰康保险近几年的投资轨迹。

据郝瑞涛介绍,目前,泰康资产的资金管理规模达1.1万亿,同时还管理1600亿的企业年金,为中国市场第二大企业年金管理人。

在战略投资上,泰康保险目前是苏富比拍卖、和美医疗、保利地产、招商公路的第二大股东,同时也是京沪高铁、中石油管道公司、中国银联的战略投资者。

桔子财经:携手险资,山东最大混改基金出炉投啥项目
2014年,泰康保险开始做一些LP的投资,对大中华区排名领先的基金进行了投资,比如红杉基金,高瓴资本、复星基金、宽带资本、券商系的国信证券等,先做他们的LP,形成很好的合作关系。随着国家鼓励险资发展实体经济,泰康保险开始在大健康、消费等领域进行股权投资,在海外投资了美国和欧洲的医疗和养老设施、地产,在国内陆续投资了一些医疗服务、医疗器械企业,比如迈瑞医疗、高端妇产医院安琪儿等。

在新兴产业方面,泰康保险投资了新美大、诺信集团、滴滴、360等。

险资天然支持国家大型基础建设。泰康保险与中石油的合作堪称样本。中石油管道公司是亚洲最大的天然气和石油管道公司,拥有总计6万多公里管道。王飞透露,由泰康牵头,联合中国人寿、新华保险等成立了规模达360亿的基金投给中石油管道公司。未来3-5年中石油管道公司要建西气东输五线、中俄西线,这将是管输资产中最好的一块资产。

那么,在拥有众多举足轻重国企的山东,泰康能否有所作为,再树和山东国企合作的样本?众所期待。

郝瑞涛透露,目前,泰康投资除了和山东国投旗下的巨能资本合作外,和鲁信集团、山东高速都有合作,今年还与山东高速成立100亿规模的股权投资基金,服务于山东的基础设施建设。

央行严控人民币外流,什么样的钱能“走出去”

这两年,处于转型升级、结构调整的山东企业频频发起海外并购,并在2016年达到高潮。这些企业融资需求颇大。对此,郝瑞涛表示,由于近期央行加大了对人民币监管,在海外并购的融资上,国家外管局有相关规定。只要是发改委认可的一带一路沿线国家,就可以投资,但目前投资欧美国家获批已经很难了。

去年11月,泰康保险10亿元入股全球第二大上市医疗集团新加坡百汇集团,成为百汇中国第二大股东。郝瑞涛透露,这一海外投资项目最终获批,一是国家鼓励民资和社会资本对医疗服务领域进行投资;二是新加坡百汇集团具有国际化的品牌和管理能力,这是国家希望引进来的,从产业协同上看不务虚,不是直接套利;同时,新加坡属于一带一路沿岸国家;最重要的是,新加坡百汇集团虽然属于海外上市公司,投资资金虽然是海外架构,但泰康的投资款最终是要回到国内,用于百汇在中国布局高端医疗和高端诊所。

山东试点医养结合,国投携手泰康欲破题

张浩透露,目前,山东刚刚获批国家级医养结合试点。考虑到泰康在养老板块渠道众多,而医养结合也是泰康集团的战略,双方正在探讨国有投资平台怎么做一个医养结合的国家级示范点,未来可能会在这方面破题。

泰康人寿瞄准高端养老社区,目前已完成在北京、上海、广州、三亚、苏州、成都、武汉八地的布局,在全国投了7个养老社区,仿照的是美国太阳城高端养老模式。王飞透露,泰康人寿正在山东布局高端养老社区,已在青岛买了地块准备建高端养老社区,这样的养老社区一般需要800亩地土地,目前他们也在济南考察地块。

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