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保险资金如何投资“专精特新”企业?中保投资贾飙提了这些建议

2022-11-23 17:31 · 新京报 ·     阅读:
摘要  保险资金助力科技发展持续取得进展,险资投资专精特新企业尚面临哪些难点?  在2022金融街论坛年会上,中保投资有限责任公司党委副书...
  保险资金助力科技发展持续取得进展,险资投资“专精特新”企业尚面临哪些难点?
 
  在2022金融街论坛年会上,中保投资有限责任公司党委副书记、总裁贾飙表示,近年来,保险资金按照创新引领,市场导向,统筹协调,风险可控的原则,为实现高水平科技自立自强提供有力的资金支持。
 
  以中保投资为例,贾飙表示,中保投资主要以三大类投资支持“专精特新”企业发展,一是通过战略配售,参与科创板IPO项目,例如华大制造、巨一科技、高凌信息;二是通过股权投资,也即通过PE的方式投资“专精特新”小巨人,包括融通高科、如鲲新材料;三是通过投资股权基金、创投基金以及S基金等,引导保险基金、社会资本更多地投资“专精特新”企业。
 
  贾飙同时提出,保险资金为“专精特新”企业融资仍面临着诸多的难题。
 
  首先,支持“专精特新”企业高效融资,金融体系需要进一步完善。“专精特新”企业规模比较小,且具有“两高一轻”的特点,指这部分企业需要高技术投入、高资本投入,同时企业轻资产,企业技术的开发和成果转化存在着高度的不确定性,也没有合格的抵质押物。这使得“专精特新”企业在以银行间接融资体系为主的情况下,较难实现高效融资。
 
  其次,贾飙提出,监管政策虽然有了放松,但整体上还存在进一步优化调整的空间。他建议,可以借鉴国际惯例,允许符合条件的保险资金保留一定比例进行自主投资,进一步提升保险机构的投资自主权。另外,对相关保险资金政策中相关的技术性指标可再做一些优化和放松。
 
  第三,贾飙认为,险资内部还要尽快提升投资能力。他提出,保险资金具有规模大、期限长、负债刚性等系列特点,其中负债刚性的特点使得险资不适于早期“专精特新”企业,因为这些企业早期还看不到盈利,无法提供固定回报。贾飙表示,这就对保险机构提出了如何扬长避短的更高要求。此外,他提出,保险资金应用仍以传统金融为主,人才配置也更多来自传统金融业,而投资“专精特新”企业需要大量具有产业背景的专业人员,目前的考核激励机制对投资人员造成了较大压力,建议可适当拉长考核期限。
 
  “专精特新”企业应如何融资?贾飙建议,“专精特新”企业创始人、实际控制人要有法律合规意识,企业要高度重视股权结构、知识产权、资产产权等。他表示,企业进行融资时可多借助外部法律合规的服务,打造法律合规体系。此外,企业可积极引进长期稳定的资金,以促进与保险资金的进一步合作。
 

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