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依赖股东业务或遇“瓶颈期” 鼎和财险不设具体增资额拟引入战略投资者

2021-01-13 11:06 · 华夏时报 ·     阅读:
摘要 近日,电力系险企鼎和财险在上海联合产权交易所公开招标,计划以增资扩股的方式引入战略投资者,信息披露期满日为2021年3月8日。  与以...
       近日,“电力系”险企鼎和财险在上海联合产权交易所公开招标,计划以增资扩股的方式引入战略投资者,信息披露期满日为2021年3月8日。

  与以往的增资项目不同的是,鼎和财险此次没有给出具体的拟募集资金总额和新增注册资本,而是表示“视投资方征集情况而定”。

  在业内人士看来,高度依赖股东业务的鼎和财险,始终有其局限性,同时公司发展也会遭遇瓶颈期,而引入战投给公司注入多元化的基因,能够改善公司治理、获得新股东带来业务和知识资源,从而助力公司对外开拓市场、继续发展。

  对于募集资金用途,鼎和财险亦表示,将补充资本金,保障高质量可持续发展;加强产融结合,拓展业务规模,发展能源生态圈、电动汽车生态圈等;加快数字化转型,通过科技赋能锻造公司新的发展能力和管理能力。

  不设具体增资额与股比看重投资人业务协同程度

  从鼎和财险披露的增资信息来看,其募集资金总额、新增注册资本视投资方征集情况而定,对应持股比例不超过50%,单个意向投资人的持股比例不得低于5%,不接受契约型私募基金、资产管理计划和信托计划的投资,不接受业绩对赌、股权回购等要求。

  信息公告期满后,如征集到合格的意向投资人且持股比例不超过50%,则可选择将该意向投资人直接确定为最终投资人,或者根据需要采取竞争性谈判方式确定最终投资人及其投资金额和认购价格;如征集到合格的意向投资人且意向投资人合计持股比例大于50%,将采取竞争性谈判方式确定最终投资人及其投资金额和认购价格。

  据记者了解,遴选方案选用竞争性谈判,根据以下要点选择投资人,包括意向投资人的增资价格;投资金额;意向投资人或其实控人的综合实力,包括但不限于资金实力、区域影响力等;对鼎和财险价值观和企业经营理念的认同程度,能否与原股东具有区域协同效应;对鼎和财险未来业务增量的支持情况;能够为鼎和财险提供产融结合、参与生态共建、加强科技赋能、推动完善公司治理提高运营效率等。

  资料显示,鼎和财险目前共有7家股东单位,其中,南方电网持股20%,广东电网、云南电网、贵州电网、广西电网、海南电网各持股14%,南方电网财务公司持股10%。其经营范围是财产损失保险、责任保险、信用保险和保证保险,以及短期健康保险和意外伤害保险等。

  一位业内人士指出,作为电力系险企,鼎和财险的现有股东方完全有实力直接进行增资,因此此次选择引入战略投资者应是其推进混改的举措。吸引优质社会资本,可以提升企业活力,增强市场竞争力。

  而作为电力系险企,业界一致认为其是非常优质的投资标的。中国社会科学院保险与经济发展研究中心副主任王向楠曾在接受本报记者采访时表示:“电力系险企有较多来自股东的优质业务;主要股东声誉较好,便于对外开展业务;公司资本要求和短期盈利的压力较小,能够专注于提升产品服务。”

  也有业内人士认为,依赖股东业务不仅有局限性,公司发展也会遇到瓶颈,而引入战投给公司注入多元化的基因,能够改善公司治理、获得新股东带来业务和知识资源,从而助力公司对外开拓市场、继续发展。而央企的金融子公司进行混合所有制改革也是国家政策支持的。

  业务多依赖股东责任险为最大亏损险种

  鼎和财险自2008年成立以来,保费持续增长,从成立之初的1.21亿元增长至2019年的49.56亿元,2020年前3季度保费收入41.22亿元。

  利润方面,2010年以来鼎和财险一直处于盈利状态,2019年盈利达6.54亿元,较2018年增约五成,2020年前3季度实现净利润5.79亿元。

  鼎和财险的业务主要依赖于股东资源,2020年以来,鼎和财险六次披露重大关联交易,其中五次披露的内容均为关联方进行电力资产投保,据本报记者简单计算,其关联公司累计投保18.79亿元保险合同,预计占鼎和财险2020年总保费的41.75%。

  对此,鼎和财险表示,交易标的业务品质预期较为良好,会对公司的财务状况及经营成果做出一定的正向贡献,将进一步提高公司在电力保险领域的核心竞争力,提升经营规模和业务效益。

  而从2017年至2019年的关联交易来看,鼎和财险分别取得17.6亿元、21.86亿元、23.15亿元的关联交易保费收入,占当年总保费收入的43.73%、48.69%、46.71%。鼎和财险对关联交易方保费来源的依赖可见一斑。

  不过,电力系险企也有其特殊性,据保险业内人士介绍称,电力行业属于资金高度密集型行业,电力企业的资产少则几十亿,多则数百亿,一旦发生事故可能造成较大的财产损失和社会影响,且电力行业配套的保险产品也具有特殊性,对险企专业性要求较高。“因此,电力系险企初期运营类似自保公司,市场化程度相对较低,股东有保险业务需要,通过筹建财险公司,承接自身业务的同时,向同业输出保险保障。”

  目前,除鼎和财险外,国内还有英大财险、永诚财险、长江财险等电力系财险公司。

  当然,鼎和财险的发展也并非一片坦途,该公司的车险、责任险业务常年亏损。年报数据显示,2010至2018年,其车险业务一直处于亏损状态,2017年、2018年,鼎和财险车险保费收入分别为21.69亿元、21.86亿元,承保亏损金额分别为-0.96亿元、-0.69亿元。2019年净利润有所改善,实现0.2亿元盈利,车险保费收入为23.76亿元。

  相较于车险,鼎和财险的责任险业务更是亏损严重。在2011年至2015年期间其责任险均处于亏损状态,2017年、2018年、2019年,该公司责任险保费收入分别为0.97亿元、2.5亿元、2.7亿元,承保亏损1.52亿元、2.76亿元、2.1亿元,成为亏损最大的险种。

  为了顺应未来电力行业发展趋势,以及探索更多新业务,鼎和财险正在加大对新能源市场的探索研究。当前,鼎和财险正加大对新能源市场的探索研究,推出充电桩保险、光伏保险、天气指数保险等一系列特色产品,为新能源企业、新能源汽车用户提供专属的保险产品保障,在电力股东资源优势的基础上,挖掘发电商、电力设备开发商等用电客户,探索创新电力领域衍生产品。

  值得一提的是,鼎和财险总经理之位自2019年5月王嘉君离职后,一直未有合适人选补位,期间虽由该公司董事长王晓锦代行了3个月,但至今总经理职位空缺已一年半。2020年7月,鼎和财险曾启动市场化的“招兵买马”,拟聘任总经理1位,全面负责日常经营管理,副总经理3位,分别负责销售管理、核保核赔管理、内部管理兼财务管理工作,但至今未有进一步消息。

  当前,鼎和财险董事会、监事会的管理层多来自股东电网体系,若此次成功引入战略投资者,该公司高层人事或也将发生变化。

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